Título inglés |
On certain Markov processes attached to exponential functionals of Brownian motion: application to Asian options. |
Título español |
Procesos de Markov ligados a funcionales exponenciales del movimiento browniano: aplicación a las opciones asiáticas. |
Autor/es |
Donati-Martin, Catherine ; Ghomrasni, Raouf ; Yor, Marc |
Organización |
Lab. Statist. Prob. Univ. Paul Sabatier, Toulouse, Francia;Lab. Prob. Mod. Aléat. Univ. Paris VI, París, Francia |
Revista |
0213-2230 |
Publicación |
2001, 17 (1): 179-193, 22 Ref. |
Tipo de documento |
articulo |
Idioma |
Inglés |
Resumen inglés |
We obtain a closed formula for the Laplace transform of the first moment of certain exponential functionals of Brownian motion with drift, which gives the price of Asian options. The proof relies on an identity in law between the average on [0,t] of a geometric Brownian motion and the value at time t of a Markov process, for which we can compute explicitly the resolvent. |
Clasificación UNESCO |
120808 |
Palabras clave español |
Movimiento browniano ; Proceso de Markov ; Transformada de Laplace ; Ecuaciones diferenciales estocásticas ; Ecuaciones funcionales |
Código MathReviews |
MR1846094 |
Código Z-Math |
Zbl 0979.60073 |
Acceso al artículo completo |