On certain Markov processes attached to exponential functionals of Brownian motion: application to Asian options.

Título inglés	On certain Markov processes attached to exponential functionals of Brownian motion: application to Asian options.
Título español	Procesos de Markov ligados a funcionales exponenciales del movimiento browniano: aplicación a las opciones asiáticas.
Autor/es	Donati-Martin, Catherine ; Ghomrasni, Raouf ; Yor, Marc
Organización	Lab. Statist. Prob. Univ. Paul Sabatier, Toulouse, Francia;Lab. Prob. Mod. Aléat. Univ. Paris VI, París, Francia
Revista	0213-2230
Publicación	2001, 17 (1): 179-193, 22 Ref.
Tipo de documento	articulo
Idioma	Inglés
Resumen inglés	We obtain a closed formula for the Laplace transform of the first moment of certain exponential functionals of Brownian motion with drift, which gives the price of Asian options. The proof relies on an identity in law between the average on [0,t] of a geometric Brownian motion and the value at time t of a Markov process, for which we can compute explicitly the resolvent.
Clasificación UNESCO	120808
Palabras clave español	Movimiento browniano ; Proceso de Markov ; Transformada de Laplace ; Ecuaciones diferenciales estocásticas ; Ecuaciones funcionales
Código MathReviews	MR1846094
Código Z-Math	Zbl 0979.60073
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